活动介绍

为扩展学院师生的研究视野，提升金融理论素养，工商管理学院/马克思主义学院于11月27日举办了第二十五期青年教师能力提升系列讲座。本场讲座邀请了对外经济贸易大学中国金融学院讲师朱南辉博士，作题为“连续时间公司金融模型介绍”的主题报告。本场讲座由金融学专业教师辛国崇主持，学院30余名青年教师及金融专业研究生通过线上和线下方式参与本次讲座。

主讲人简介

朱南辉，南方科技大学理学博士，对外经济贸易大学中国金融学院讲师。主要研究方向为动态公司金融和连续时间金融。在 Journal of Financial and Quantitative Analysis、Quantitative Finance、Economics Letters 等期刊发表多篇论文。主持国家自然科学基金青年学生基础研究项目(博士研究生)，参与国家自然科学基金重点项目。曾获国家留学基金资助在美国北卡罗来纳大学教堂山分校 Kenan-Flagler 商学院留学访问。曾获硕士研究生国家奖学金、博士研究生国家奖学金、2025年南方科技大学十佳毕业研究生、2025年当代经济学博士创新项目等。

讲座主要内容

朱南辉老师首先阐述了连续时间模型相较于静态模型的优势，通过随机过程刻画企业状态变量的动态演化轨迹，并运用金融工程与随机控制方法为解析企业在不确定环境下的系列动态决策构建了统一且严谨的分析框架。在此基础上，朱南辉老师按学术发展脉络梳理了多个经典模型及应用场景：从考虑管理灵活性的“实物期权”理论，到研究资本结构权衡与内生违约的“Leland模型”；从引入特质风险以更贴合现实的“不完备市场模型”，到能捕捉宏观经济周期影响的“区制转换模型”；进而探讨了企业在融资约束下的“流动性管理”问题，并通过“委托代理（动态契约）模型”缓解管理者道德风险，构建最优激励合约，形成逻辑连贯、层层递进的完整内容脉络。

辛国崇老师在总结中指出，朱老师梳理了连续时间金融的理论框架，通过实物期权、权衡理论与不完备市场模型等经典框架的介绍，清晰阐述了企业在动态环境下的投资、融资与风险管理等决策。该框架将复杂的现实摩擦内化于理论模型中，展现出深刻的方法论价值，为学院师生后续的研究提供了参考。

讲座后，在座老师积极提问，朱南辉老师与在座老师就研究模型及编程工具的使用、模型求解方法等内容进行了深入的探讨交流。本次讲座不仅为全院师生拓展了新的研究视野，更在提升学术素养、拓展科研范式方面注入了新动力。